最近这周银行理财、债券基金让很多追求低风险、稳健收益的投资者亏得找不到北。
投资者首先要明白，银行理财是不保本的。
自从资管新规以后，银行理财就变成了净值管理型产品。所谓净值管理型，就类似于基金，它是有波动的。既然有波动，就会有盈亏。
银行理财产品底层资产主要是债券，投资债券的收益一部分是来自债券的票息，这部分收益是稳定的，另外部分就是价差，而这次银行理财产品大跌主要就是债券价格出现了大跌。
这也再次说明银行理财并非是保本保息的理财产品。
那有没有什么理财产品能够长期保本保息，还具有一定的投资价值呢？还真有，这就是相互制保险。
我说的相互制保险和我们大家日常接触的保险有很大区别。我们日常熟知的平安、中国人寿等国内大多数保险公司属于股份制保险，股份制公司主要是为了股东创造利益的，而保单持有人仅仅是保险公司的客户，也就是说，公司赚不赚钱，和客户的利益没半毛钱直接关系。
而相互制保险是没有股东的，保险公司除了专业管理人员，只有保单持有人，而且全体长期保单持有人，同时可以参与公司的盈余分配。
相互制保险为啥值得选择，最关键有两点：
第一：保本保息，长期锁定利息，可以拿到一笔伴随终身的安全现金流。
第二：具有投资价值，由于没有股东，公司盈余不会被股东拿走，而是几乎都会分给保单持有人。
首先来看保本保息，大家最关心的是保息多少，可以保息3.5%，年度有效保额每年复利3.5%增值至终身。
再来看投资价值，除了保底的年化3.5%以外，能够享受到保险公司的盈余分红。能够分到多少呢，我们可以看看全球比较知名的相互制保险。
以全球500强美国西北人寿为例子，自1872年以来，即使在经济大萧条时期，这家公司每年也都在分配盈余。2020年向保单持有人的分配红利就高达60亿美元，近三年的盈余分红比例高达89%-94%。而如果换成股份制保险公司，这些盈余大部分都被股东拿走了，和保单持有人几乎没啥关系。相互制保险很好体现了其特有的投资价值。海外的优质相互制保险年化往往能达到百分之六七。
由于有保底收益3.5%,如果未来相互制保险公司的盈余分红能达到2%甚至更高，就意味着可以拿到至少5.5%的长期年化。
我们做理财的长期目标无外乎就是为了将来的养老、子女教育等。
举几个例子给大家详细讲解一下，大家就会更明白为啥相互制保险是非常值得选择的。
案例一：信先生现在30岁，给刚出生的宝贝女儿选了一款传家有道终身寿险，缴费期10年，每年交保费100万，累计保费1000万。当然投资者也可以根据家庭财务情况灵活选择缴纳金额，比如每年缴纳10万、30万、50万不等，可以选择趸交、也可以选择3年、5年、10年交等。
信先生的女儿到了18-28岁，每年减保领取30万作为女儿的教育基金，共领取300万。女儿30岁时，减保领取300万当女儿嫁妆。
当信先生70岁时，每年减保30万作为自己的养老金，共领取300万。当信先生100岁身故时，女儿可以定向继承5484万。
信先生如果在40岁就遭遇不幸，那么女儿可以继承1600万遗产。
信先生还可以加一个信托，实现多代传承，女儿再传给下一代。
再举个例子，信女士40岁，规划养老，每年交保费100万，共交5年，累计交保费500万，到70到90岁的时候每年领取65万作为自己的养老金，共领取1365万，到90岁的时候账户还有525万。
作为投资者也会考虑，比如股市牛市行情来的时候，我可不可以把钱借出来加仓买股票基金等。或者家庭急需资金的时候，可不可以把钱借出来临时周转呢。除了减保以外，相互制保险可以保险贷款，最高可贷现金价值的80%。
最后有人会说，相互制保险是否安全，目前在我国保险是绝对安全的理财品种，保本保息3.5%都会写在合同里面，即使保险公司出问题了，比如之前的安邦保险，对保单持有人的利益是没有任何影响的。
总结一下，能够长期保本保息、有投资属性的理财产品，而且又能够帮助规划养老和子女教育、子女婚嫁、子女创业金、下一代传承等，相互制保险是非常不错的选择。
今天的股债利差是6.25%，从历史数据看股债利差跌到3%以下，股市很可能意味着顶部，股债利差涨到6%以上，意味着很可能是底部。
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