证监会调整优化融券相关制度 证券公司应加强投资者核查和融券行为管理

为了进一步加强融券业务逆周期调节，证监会经过充分论证评估，并根据当前市场情况，对融券及战略投资者出借配售股份的制度进行针对性调整优化。在保持制度相对稳定的前提下，阶段性收紧融券和战略投资者配售股份出借。 融券方面，将融券保证金比例由不得低于50%上调至80%，对私募证券投资基金参与融券的保证金比例上调至100%，发挥制度的逆周期调节作用。同时督促证券公司建立健全融券券源分配机制、穿透核查机制和准入机制，加强融券交易行为管理。 出借方面，根据有关法规规定可以对战略投资者配售股份出借予以调整。为了突出上市公司高管专注主业，取消上市公司高管及核心员工通过参与战略配售设立的专项资产管理计划出借。适度限制其他战略投资者在上市初期的出借方式和比例。 同时，证监会将加大对各种不当套利行为的监管，加强制度的监督和执法力度。对各种违规行为，一经发现就会进行调查和惩罚，严厉处罚违规者。

沪深交易所发布了一份通知，旨在优化融券交易和转融通证券出借交易的相关安排，以进一步加强融券逆周期调节功能，维护证券市场的交易秩序。该通知要求证券公司按照穿透原则核查投资者情况，并加强对投资者融券行为的管理。对于投资者的相关交易行为，应进行前端核查，严禁违规参与或为违规行为提供便利。如发现投资者的交易行为不符合相关规定，不得为其办理融券或转融通证券出借业务。